Ratio de endeudamiento: qué es y cómo se calcula

El ratio de endeudamiento es un concepto clave en finanzas, tanto para personas como para empresas.

Si bien puede sonar complicado, en realidad es una herramienta sencilla que nos permite medir cuánto depende una entidad de financiamiento externo (deuda) para sostener su actividad.

¿Qué es el Ratio de Endeudamiento?

El ratio de endeudamiento es un indicador financiero que mide la relación entre las deudas de una empresa o persona y su patrimonio o activos.

Dicho de otra manera, nos dice qué tan “endeudada” está una entidad. Se utiliza para evaluar el nivel de riesgo financiero al que una persona o empresa está expuesta.

Cuanto más alto sea este ratio, más dependiente es la entidad de fuentes externas de financiación, lo que puede representar un riesgo si estas deudas no se manejan adecuadamente.

Este ratio es particularmente importante para los inversionistas, los acreedores y las propias empresas, ya que les permite entender cuánta deuda están utilizando para financiar sus operaciones y qué tan vulnerable podría estar la empresa ante dificultades financieras o cambios en el mercado.

¿Cómo se Calcula el Ratio de Endeudamiento?

El cálculo del ratio de endeudamiento es bastante sencillo y se basa en una fórmula básica:

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Este valor muestra cuánta parte de los activos de una empresa o persona ha sido financiada mediante deuda.

Veamos los pasos para calcularlo:

1. Identificar la deuda total: Este número incluye todas las deudas que una persona o empresa ha contraído, como préstamos, hipotecas, deudas de tarjetas de crédito, etc.
2. Determinar los activos totales: En este caso, se suman todos los activos, que pueden ser propiedades, efectivo, inversiones, inventarios o cualquier otro bien que posea valor económico.
3. Dividir la deuda total entre los activos totales: Al realizar esta operación, obtendrás el ratio de endeudamiento.

Por ejemplo, si una empresa tiene deudas que suman 500.000 euros y activos que suman 1.000.000 euros, su ratio de endeudamiento sería 0,5. Esto significa que el 50% de los activos de la empresa están financiados con deuda.

¿Cómo Interpretar los Ratios de Endeudamiento?

El valor que resulta de este cálculo se debe interpretar para entender el nivel de riesgo que conlleva. Generalmente, se aceptan ciertos valores como rangos saludables para este ratio, aunque pueden variar según la industria o el contexto económico.

• Ratio de endeudamiento menor a 1: Si el ratio es menor a 1, significa que la empresa o persona tiene más activos que deudas, lo cual es una señal de estabilidad financiera. Esto indica que la entidad tiene suficiente respaldo en activos para cubrir sus deudas si fuese necesario.
• Ratio de endeudamiento igual a 1: Si el ratio es exactamente 1, significa que el nivel de deuda es igual al valor de los activos. Esto puede representar un punto de equilibrio, pero también puede ser una señal de advertencia. Si los activos pierden valor, la entidad podría no ser capaz de cubrir sus deudas.
• Ratio de endeudamiento mayor a 1: Cuando el ratio es mayor a 1, significa que las deudas superan el valor de los activos, lo que puede ser riesgoso. En este caso, la empresa o persona depende en gran medida de financiamiento externo, y cualquier contratiempo financiero podría dificultar el pago de estas deudas.

¿Qué Pasa si el Ratio de Endeudamiento es Mayor a 1?

Tener un ratio de endeudamiento mayor a 1 es una señal de alerta, ya que indica que la entidad tiene más deuda de la que podría respaldar con sus activos. Esto puede resultar en problemas graves si se enfrentan dificultades para generar ingresos suficientes para cubrir los pagos de las deudas.

Un ratio de endeudamiento elevado podría llevar a lo siguiente:

• Dificultades para obtener más financiamiento: Si los acreedores ven que la entidad ya tiene una alta carga de deuda, podrían ser reticentes a conceder nuevos préstamos, o si lo hacen, podrían ofrecer condiciones menos favorables, como tasas de interés más altas.
• Riesgo de insolvencia: Si una empresa no puede generar suficientes ingresos para cumplir con sus obligaciones de deuda, puede enfrentarse a la insolvencia o incluso la quiebra.
• Pérdida de confianza de los inversionistas: Un alto ratio de endeudamiento puede asustar a los inversionistas, quienes podrían ver a la empresa como una inversión riesgosa, afectando el valor de las acciones o dificultando la obtención de capital adicional.

¿Cuándo el Nivel de Endeudamiento es Malo?

No siempre es malo tener deuda, y de hecho, muchas empresas exitosas usan deuda como una estrategia para crecer. Sin embargo, el problema surge cuando el nivel de endeudamiento se vuelve excesivo en relación con los activos y la capacidad de la empresa o persona para generar ingresos.

Un nivel de endeudamiento es malo cuando:

1. No se puede pagar fácilmente: Si los ingresos no son suficientes para cubrir los pagos de la deuda, esto indica un problema financiero grave.
2. El costo de la deuda es alto: Si las tasas de interés son demasiado altas, los pagos de la deuda se comen una porción significativa de los ingresos, lo que afecta negativamente la rentabilidad.
3. Afecta la capacidad de inversión: Tener demasiada deuda puede limitar la capacidad de una empresa para reinvertir en sí misma, lo que podría detener su crecimiento.
4. Se compromete el flujo de caja: Si la deuda es tan grande que la mayor parte del flujo de caja se destina a pagarla, la empresa o persona tendrá dificultades para cubrir otros gastos operativos o imprevistos.

¿Cuál es la Fórmula del Ratio de Endeudamiento?

La fórmula básica para calcular el ratio de endeudamiento es:

Ratio de Endeudamiento = Deuda Total / Activos Totales​

Otra fórmula común para calcular el ratio de endeudamiento, especialmente utilizada en el contexto de empresas, es comparar la deuda con el patrimonio neto:

Ratio de Endeudamiento = Deuda Total / Patrimonio Neto​

En este caso, se está evaluando cuánto depende la empresa de la deuda en relación con el capital aportado por los dueños o accionistas.

Al comprender cómo calcular e interpretar este ratio, tanto empresas como individuos pueden tomar decisiones más informadas sobre su situación financiera y mantener un equilibrio entre el crecimiento y la sostenibilidad financiera.

También ayuda en la toma de decisiones financieras estratégicas, y el uso de herramientas como el software de contabilidad avanzada ERP facilita el análisis detallado de estos indicadores.